Manažér Magnifica centra: Tridsiatka je už vek, keď sa rodí investor

„Prichádzajú často s vysokými očakávaniami opierajúcimi sa o minulé výnosy kryptomien. Keď im vysvetlíme, že tieto príbehy majú trhliny, dokážeme ich predpoklady ukotviť na reálne výnosy akciového trhu,“ hovorí manažér prestížneho Magnifica centra Rastislav Faltin. Rozprávame sa o tom, ako investujú mladí ľudia, aké majú preferencie a očakávania výnosov.

Z rozhovoru o mladých investoroch a pre mladých investorov (ale aj ich investične konzervatívnejších rodičov) sa dozviete, že:

• mladí ľudia investujú úplne inak ako ich rodičia, ktorých učili hrať na istotu,
• investujú aj jednorazovo – peniaze z brigády či z „work and travel“,
• počas vysokej školy alebo tesne po jej skončení je investovanie aj formou hry, ktorú chcú vyskúšať,
• aj keď si nastavujú dlhodobý horizont, očakávajú krátkodobý zisk a vzťah rizika, výnosu a investičného horizontu potrebujú lepšie pochopiť,
• napriek predsudkom starších sa mnohí mladí stávajú celkom dobre rozhľadenými investormi už okolo tridsiatky.

Mladí ľudia dnes investujú oveľa viac, ako zvykli ich rodičia. Investovanie je medzi nimi doslova populárne. Čo je za tým? Čo u nich oproti predchádzajúcej generácii zmenilo názor?

Otvorili sa im obzory. Veľa cestujú, vidia, aká je situácia v zahraničí, o investovaní si študujú, skúšajú a najmä zdieľajú. Sú teda úplne iní ako ich rodičia. Tí boli, naopak, vtedajšími reáliami modelovaní tak, že sa majú riziku vyhýbať. Podnikanie bolo v ich vnímaní takmer nedostupné. Zastávali názor, že vždy je lepšie hrať to na istotu. Názorové východiská dnešných mladých a ich rodičov vo veku 50 či viac rokov sa teda zásadne odlišujú.

„Mladá generácia nenasleduje chyby svojich predchodcov, ktoré pramenili z užšieho poznania, dôrazu na istotu a zo zásady nič nepokaziť.“

Je to teda odlišný mindset, vnútorné nastavenie, čo ich motivuje k investíciám?

Presne tak. Dnešná mladá generácia má oveľa viac možností. Študuje, má kontakty po svete, vidí rásť startupy a aj sociálne siete jej prinášajú znalosti. A to všetko v reálnom čase. Možno potrvá, kým sa nejaká novinka dostane na Slovensko, ale informácia tu už je a ovplyvňuje. V minulosti tieto možnosti neboli. Aj preto mladá generácia nenasleduje chyby svojich predchodcov, ktoré pramenili z užšieho poznania, dôrazu na istotu a zo zásady nič nepokaziť.

Neboja sa riskovať

Čo je prvým impulzom, pre ktorý sa mladí začínajú oboznamovať s investovaním? Dôchodok ich asi ešte veľmi netrápi.

Spočiatku nemajú vysoké investičné ciele, najmä keď hovoríme o tých tesne po skončení vysokej školy alebo ešte počas štúdia. Pre nich je to často forma hry. Potrebujú si to vyskúšať. Často nemajú ešte ciele typu vlastná nehnuteľnosť či dokonca dôchodok. Tieto ciele sú im vzdialené, ale príležitosť na zisk je aktuálna vždy.

Ako si v tejto súvislosti nastavujú investičný horizont?

Aj keď si mladí nastavujú dlhodobý horizont, očakávajú krátkodobý zisk. Nie je to najlepšie. Potrebujeme im preto často vysvetľovať vzťah rizika, výnosu a investičného horizontu.

Dá sa o mladých povedať, že idú do väčšieho rizika?

Určite platí, že sú odvážnejší, hoci väčšinou im chýbajú skúsenosti a hlbšie znalosti. Ťažšie teda reálne odhadujú, koľko chcú zarobiť a na aký účel chcú pravidelne investovať. Platí, že chcú mať nejaké investovanie a sú ochotní akceptovať širokú škálu produktov, ak sú čo len trochu dostupné a pohodlne sa ovládajú.

„Chcú mať nejaké investovanie a sú ochotní akceptovať širokú škálu produktov, ak sú čo len trochu dostupné a pohodlne sa ovládajú.“

Často sú pre nich zdrojom informácií sociálne siete. Čo si o tom myslíte?

Áno, zo sociálnych sietí na nich vyskakujú rôzne lákavé ponuky, no zväčša pri vyššom riziku. Ich vrstovníci, hoci aj o niečo skúsenejší, im totiž málokedy môžu dať komplexný obraz. Dnes sa zdieľa všetko, a keď sa niekomu podarí dosiahnuť krátkodobý výnos, známi o tom predsa musia vedieť. Rodina pritom mladým často hovorí niečo celkom iné. To sú dva mlynské kamene. Preto je vhodné porozprávať sa o investovaní s niekým nezávislým. Takéto prostredie nájdu u nás.

Keď sú akcie v akcii

Ako reagujú títo investori pri prepadoch trhov?

Musím oceniť, že mladí nereagujú prehnane. Dočasné prepady teda akceptujú. Jedným z dôvodov je aj to, že pre nich nie sú také bolestivé, pretože v investícii ešte nemajú veľa peňazí. Ak ste investovali pár tisíc eur, váš postoj k riziku je odlišný, ako keď máte zainvestované celoživotné úspory. Vtedy ste viac obozretní a senzitívni. A tu je kľúčová diverzifikácia a princíp poradenstva.

Darí sa vám mladých presvedčiť, aby namiesto predávania doinvestovali?

Áno, sme v tom spolu celkom úspešní. Nie je totiž otázkou, či ku korekcii dôjde, ale kedy sa tak stane. Preto treba byť pripravený. Hovoríme, že akcie sú v akcii, takže je rozumné nakupovať.

Ako je to s očakávanými výnosmi? Pohybujú sa niekde na úrovni minulých výnosov kryptomien?

Mladí ľudia sú vo všeobecnosti veľmi ambiciózni. Majú vysoké očakávania od seba, od sveta, rovnako tak od všetkého, čo dokážu. Chcú mať aj štýlové bývanie, rozmanité cestovateľské poznanie a atraktívneho zamestnávateľa. Ich očakávania sú z mnohých hľadísk maximalistické. Je to tak v poriadku a inak to byť nemôže. V tejto súvislosti teda nie sú povedzme so siedmimi percentami veľmi spokojní.

„Majú vysoké očakávania od seba, od sveta, rovnako tak od všetkého, čo dokážu. Je to tak v poriadku a inak to byť nemôže.“

Ako nastaviť reálne očakávania

Reálne dlhodobé zhodnotenie akciových trhov je však zhruba na úrovni osem až deväť percent. Je to pre nich atraktívne?

Je fakt, že nič nie je lákavejšie ako zhodnotenie, ktoré možno dosiahol niekto iný. Pod vplyvom krypta môžu byť teda očakávania nadhodnotené. Až hlbší rozhovor ukáže, že tieto príbehy majú často trhliny. Keď im vysvetlíme, že ide o riešenia, ktoré sú na prvý pohľad lákavé, ale v konečnom dôsledku nefungujú, vedia akceptovať aj reálne dosiahnuteľnú mieru zhodnotenia.

Na aké výnosy nastavujete očakávania mladých investorov?

Nemôže ísť o exaktné číslo, ale aspoň orientačne: rádovo to môže byť desaťpercentné zhodnotenie, pokojne aj viac.

Investujú mladí pravidelne alebo skôr jednorazovo?

Skôr sú to jednorazové nákupy. K pravidelnému investovaniu ich motivujeme, závisí to však od ich príjmu. Ak nemajú pravidelnú mzdu, nemajú z čoho pravidelne investovať. Ich príjmy predstavujú brigády či „work and travel“. Musíme vychádzať z cyklického roka študenta.

Má podľa vás zmysel pravidelne investovať malé sumy, napríklad desať eur mesačne?

Tento rozmer rád vyzdvihnem. Hoci nejde o veľké sumy, návyk je veľmi dôležitý. Vidíme, kam sme sa z pohľadu finančnej gramotnosti medzigeneračne posunuli. Rok čo rok vidíme pozitívny vývoj. Netreba mať hneď veľké oči. Ak mladí dokážu investovať a myslieť pri tom na zadné vrátka vrátane bývania, ktoré budú neskôr riešiť, tak ich treba za to len pochváliť.

„Nič nie je lákavejšie ako zhodnotenie, ktoré možno dosiahol niekto iný. Až hlbší rozhovor ukáže, že tieto príbehy majú často trhliny.“

V akej výške sa hýbu jednorazové investície?

Sú na úrovni niekoľkých tisícok eur. Mladí ľudia si na nich môžu vyskúšať, ako funguje investovanie, aké výnosy dokáže priniesť, ale aj to, ako menia ich očakávania smerom do budúcnosti.

Vyhnite sa kasínu

Čo si VÚB banka od segmentu mladých klientov sľubuje?

Pokladáme za svoju povinnosť priviesť mladých k investovaniu. Myslíme si, že ich dobrá skúsenosť, hoci nie hneď s ohromujúcim výnosom, ale so serióznym prístupom a poradenstvom, vybuduje u mladých ľudí zdravý postoj k bankovníctvu a investovaniu. Náš svet už dávno nie je o jednoduchom poskytovaní úverov, vedení účtov, platobnom styku. VÚB má omnoho širšiu zodpovednosť a my si ju každodenne radi plníme. Pre každý typ klienta vieme priniesť transparentné a zrozumiteľné riešenie.

Aký význam v tom má osobné poradenstvo?

Živý kontakt je veľmi dôležitý, hoci aj online formou. Klienti potrebujú vidieť erudovaného človeka, ktorý má skúsenosti. Je potrebné vysvetľovať, ako inštrumenty fungujú. A ak si dokážeme s mladým človekom vytvoriť vzťah založený na dôvere, zodpovednom partnerstve, bude s nami vo výsledku „bankovať“ dlhšie.

Veľa mladých začína investovať cez rôzne mobilné aplikácie. Čo si o nich myslíte?

Týchto možností tu je nepreberné množstvo. Nie je ťažké stratiť sa v nich, resp. vybrať si cestu, ktorá vás priblíži k priepasti. Nemôžeme niekomu zakázať, aby išiel do kasína a skúsil si zahrať. My ponúkame investovanie, ktorému do detailu rozumieme, takže ak k nám prídete, môžete vždy konzultovať, kedy a čo sa deje, aká je predikcia vývoja. Takéto profesionálne poradenstvo v aplikáciách nenájdete.

Pokladáte teda tradingové aplikácie za paralelu ku kasínu?

Ak nie ste aktívni traderi, čiže sa nevenujete dennému sledovaniu finančných trhov a ich fundamentov, výber a špekulácia s jedným konkrétnym akciovým titulom sú určite hazardom.

Prečo?

Aj keď sa mi napríklad veľmi páči firma Nvidia, pretože jej čipy urýchľujú výpočty takmer všade, investícia do nej predstavuje riziko. Potrebujete totiž nielen presne vedieť, ale aj predvídať, čo sa deje okolo Taiwanu, kde sa čipy vyrábajú, čo sa odohráva v Holandsku, kde sa budujú nové továrne, alebo ako si chcú svoj domáci trh chrániť v USA.

„Ak nie ste aktívni traderi, čiže sa nevenujete dennému sledovaniu finančných trhov a ich fundamentov, špekulácia s jedným konkrétnym akciovým titulom je určite hazardom.“

Ďalej či sa do hry vráti Intel, či bude úspešná iniciatíva EÚ byť v tejto oblasti silným hráčom. Plus celá komplexnosť AI. A to je len stručný výpočet niekoľkých momentov, ktoré tento segment ovplyvňujú. Kto má čas a chuť popri práci, štúdiu a voľnočasových aktivitách ešte denne sledovať a vyhodnocovať stovky dát?

Na tomto trende sa pritom viete zviezť cez podielové fondy. Tie investujú aj do iných atraktívnych titulov ako Apple, Meta alebo Alphabet. Podielové fondy vám riziko jednotlivej akcie vhodne rozkladajú.

Produktom, ktorý mladým odporúčate, je teda akciový fond?

Áno, ale len v súlade s ich rizikovým profilom. Pri dlhodobom investovaní sa znižuje riziko a zvyšuje sa šanca na dosiahnutie pozitívneho investičného výsledku. Ak chcete vlastniť akcie top svetových hráčov, som presvedčený, že pre vás máme vhodné riešenie.

„Keď vám niekto odporučí krypto, opýtajte sa ho, ako mu rozumie. A nezabudnite pritom na zásadu, že tomu, čo neviete vysvetliť dvoma vetami, nerozumiete.“

Aký je váš názor na kryptomeny?

Nemôžeme pred atraktivitou krypta zatvárať oči, aj keď sen o novej modle investovania a rýchleho zbohatnutia už nie je taký ružový. Každý si môže na vlastnej koži vyskúšať, čo mu funguje a čo nie. Niekedy je lepšie urobiť chybu v malom ako neskôr s veľkými peniazmi. Pozrite sa napríklad na vývoj bitcoinu za posledný rok. Keď vám niekto krypto odporučí, opýtajte sa ho, ako mu rozumie. A nezabudnite pritom na zásadu, že tomu, čo neviete vysvetliť dvoma vetami, nerozumiete.

Ako sa rodí investor

Kedy sa mladí dostávajú do veku štandardných investorov?

Povedzme, že v tridsiatke sú už veľmi blízko. Už niekoľko rokov pracujú. Zrejme sa rozhodli zostať na Slovensku, majú úspory a odkladajú si pravidelne. K tomu ich aktívne vedieme. Okrem toho je im jasné, že na bežnom účte nemôžu držať veľkú hotovosť, ale musia investovať. Riešia vlastné bývanie a potrebujú naň vlastné zdroje.

Dá sa vtedy povedať, že ste vychovali investora?

Táto generácia je pripravená aj na pravidelné investovanie, čo dvadsiatnici ešte nie sú. Tí chcú zarobiť veľa, rýchlo a za akúkoľvek cenu. To už u tridsiatnikov nevidíme. Majú pritom ešte pred sebou dlhý investičný horizont. Môžu teda ísť do rizika, no ostávajú rozvážni.

„Ak mladí dokážu investovať niečo bokom a myslieť pri tom na zadné vrátka vrátane bývania, ktoré budú neskôr riešiť, tak ich za to treba len pochváliť.“

Ako si spomínate vy na svoje prvé investície? Kedy ste začali?

Začal som ako študent a moje investície boli až príliš konzervatívne. Neskôr som hádam celé roky dennodenne sledoval komodity a vplyv geopolitiky a psychológie na ich cenu. Rovnako tak menové páry.

Čo bola vaša prvá investícia a koľko ste zarobili?

Tak to už bolo naozaj veľmi dávno (smiech), ale ten zárobok bol určite pár vtedajších korún.

Čo by ste dnes odkázali svojmu mladšiemu ja?

Aby som rozhodne pridal čo najviac akciovej zložky.